Kebijakan moneter, sisi permintaan dari kebijakan ekonomi, mengacu pada tindakan yang dilakukan oleh bank sentral suatu negara untuk mengontrol jumlah uang beredar dan mencapai tujuan makroekonomi yang mendorong pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan.
POIN PENTING
- Kebijakan moneter mengacu pada tindakan yang dilakukan oleh bank sentral suatu negara untuk mengontrol jumlah uang beredar dan mencapai pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan.
- Kebijakan moneter secara luas dapat diklasifikasikan sebagai ekspansif atau kontraktif.
- Alatnya termasuk operasi pasar terbuka, pinjaman langsung ke bank, persyaratan cadangan bank, program pinjaman darurat nonkonvensional, dan pengelolaan ekspektasi pasar — tergantung pada kredibilitas bank sentral.
Memahami Kebijakan Moneter
Kebijakan moneter adalah proses penyusunan, pengumuman, dan pelaksanaan rencana tindakan yang diambil oleh bank sentral, dewan mata uang , atau otoritas moneter kompeten lainnya dari suatu negara yang mengontrol jumlah uang dalam suatu perekonomian dan saluran dimana uang baru itu disediakan.
Kebijakan moneter terdiri dari pengelolaan jumlah uang beredar dan suku bunga yang ditujukan untuk memenuhi tujuan makroekonomi seperti pengendalian inflasi, konsumsi, pertumbuhan, dan likuiditas. Hal ini dicapai dengan tindakan seperti memodifikasi suku bunga, membeli atau menjual obligasi pemerintah, mengatur nilai tukar valuta asing (valas), dan mengubah jumlah uang yang harus disimpan oleh bank sebagai cadangan.
Ekonom, analis, investor, dan pakar keuangan di seluruh dunia sangat menantikan laporan kebijakan moneter dan hasil pertemuan yang melibatkan pengambil keputusan kebijakan moneter. Perkembangan seperti itu memiliki dampak jangka panjang pada perekonomian secara keseluruhan, serta pada sektor industri atau pasar tertentu.
Kebijakan moneter dirumuskan berdasarkan masukan yang dikumpulkan dari berbagai sumber. Misalnya, otoritas moneter dapat melihat angka-angka makroekonomi seperti produk domestik bruto (PDB) dan inflasi, tingkat pertumbuhan industri atau sektor tertentu dan angka terkait, serta perkembangan geopolitik di pasar internasional termasuk embargo minyak atau tarif perdagangan . Entitas ini juga dapat merenungkan kekhawatiran yang diajukan oleh kelompok yang mewakili industri dan bisnis, hasil survei dari organisasi yang bereputasi, dan masukan dari pemerintah dan sumber yang dapat dipercaya lainnya.
Persyaratan Kebijakan Moneter
Otoritas moneter biasanya diberi mandat kebijakan untuk mencapai kenaikan PDB yang stabil, menjaga pengangguran tetap rendah, dan mempertahankan nilai tukar mata uang asing (valas) dan inflasi dalam kisaran yang dapat diprediksi.
Federal Reserve Bank bertanggung jawab atas kebijakan moneter di Amerika Serikat. Federal Reserve (Fed) memiliki apa yang biasa disebut sebagai “mandat ganda”: untuk mencapai lapangan kerja maksimum sambil menjaga inflasi tetap terkendali.
Sederhananya, itu adalah tanggung jawab Fed untuk menyeimbangkan pertumbuhan ekonomi dan inflasi. Selain itu, ini bertujuan untuk menjaga suku bunga jangka panjang relatif rendah. Peran utamanya adalah menjadi lender of last resort , menyediakan bank dengan likuiditas dan pengawasan peraturan untuk mencegah mereka dari kegagalan dan kepanikan menyebar di sektor jasa keuangan.
Jenis Kebijakan Moneter
Secara garis besar, kebijakan moneter dapat dikategorikan sebagai:
Ekspansi
Jika suatu negara menghadapi tingkat pengangguran yang tinggi selama perlambatan atau resesi , otoritas moneter dapat memilih kebijakan ekspansif yang bertujuan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan memperluas aktivitas ekonomi. Sebagai bagian dari kebijakan moneter ekspansif, otoritas moneter sering kali menurunkan suku bunga melalui berbagai langkah, berfungsi untuk mendorong pengeluaran dan membuat penghematan uang relatif tidak menguntungkan.
Peningkatan jumlah uang beredar di pasar bertujuan untuk meningkatkan investasi dan belanja konsumen . Suku bunga yang lebih rendah berarti bahwa bisnis dan individu dapat memperoleh pinjaman dengan persyaratan yang nyaman untuk memperluas kegiatan produktif dan membelanjakan lebih banyak untuk barang-barang konsumen yang sangat mahal. Contoh dari pendekatan ekspansif ini adalah tingkat suku bunga rendah hingga nol yang dipertahankan oleh banyak negara ekonomi terkemuka di seluruh dunia sejak krisis keuangan 2008.
Kontraksi
Jumlah uang beredar yang meningkat dapat menyebabkan inflasi yang lebih tinggi, meningkatkan biaya hidup dan biaya menjalankan bisnis. Kebijakan moneter kontraktif , menaikkan suku bunga, dan memperlambat pertumbuhan jumlah uang beredar, bertujuan untuk menurunkan inflasi. Hal ini dapat memperlambat pertumbuhan ekonomi dan meningkatkan pengangguran, tetapi seringkali perlu untuk mendinginkan ekonomi dan menjaganya tetap terkendali.
Pada awal 1980-an ketika inflasi mencapai rekor tertinggi dan berada di kisaran dua digit sekitar 15%. Fed menaikkan suku bunga acuan ke rekor 20%. Meskipun tingkat yang tinggi mengakibatkan resesi. Namun berhasil mengembalikan inflasi ke kisaran yang diinginkan dari 3% hingga 4% selama beberapa tahun ke depan.
Alat untuk Menerapkan Kebijakan Moneter
Bank sentral menggunakan sejumlah alat untuk membentuk dan menerapkan kebijakan moneter.
1. Adalah membeli dan menjual obligasi jangka pendek di pasar terbuka menggunakan cadangan bank yang baru dibuat.
Ini dikenal sebagai operasi pasar terbuka. Operasi pasar terbuka biasanya menargetkan suku bunga jangka pendek seperti suku bunga dana federal.
2. Opsi kedua yang digunakan oleh otoritas moneter adalah mengubah suku bunga dan atau jaminan
Yang diminta bank sentral untuk pinjaman langsung darurat kepada bank dalam perannya sebagai lender-of-last-resort. Di AS, tarif ini dikenal sebagai tingkat diskonto .
3.Pihak berwenang juga menggunakan opsi ketiga: persyaratan cadangan.
Yang mengacu pada dana yang harus disimpan bank sebagai bagian dari simpanan yang dibuat oleh pelanggan mereka. Hal ini ntuk memastikan bahwa mereka dapat memenuhi kewajiban mereka .
4. Selain kebijakan moneter ekspansif dan kontraktif standar, kebijakan moneter non- konvensional juga mendapatkan popularitas yang luar biasa belakangan ini.
Selama periode gejolak ekonomi yang ekstrim, seperti krisis keuangan tahun 2008. Fed AS mengisi neracanya dengan triliunan dolar dalam treasury notes dan sekuritas berbasis mortgage (MBS). Memperkenalkan program pinjaman dan pembelian aset baru yang menggabungkan aspek-aspek pinjaman diskon, operasi pasar terbuka, dan QE. Otoritas moneter dari ekonomi terkemuka lainnya di seluruh dunia. Mengikuti dengan Bank of England (BoE), Bank Sentral Eropa (ECB), dan Bank of Japan (BoJ) mengejar kebijakan serupa.
5. Terakhir, selain pengaruh langsung atas jumlah uang beredar dan lingkungan pinjaman bank
Bank sentral memiliki alat yang ampuh dalam kemampuannya untuk membentuk ekspektasi pasar. Melalui pengumuman publik mereka tentang kebijakan bank sentral di masa depan. Pernyataan bank sentral dan pengumuman kebijakan menggerakkan pasar, dan investor yang menebak dengan benar. Hal tentang apa yang akan dilakukan bank sentral dapat memperoleh keuntungan yang besar.
Beberapa bankir sentral memilih untuk secara sengaja tidak transparan kepada pelaku pasar dengan keyakinan. Bahwa hal ini akan memaksimalkan efektivitas perubahan kebijakan moneter. Dengan membuatnya tidak dapat diprediksi dan tidak “terpancang” pada harga pasar sebelumnya. Yang lain memilih tindakan yang berlawanan. Menjadi lebih terbuka dan dapat diprediksi dengan harapan mereka dapat membentuk dan menstabilkan ekspektasi pasar. Dan mengekang ayunan pasar yang tidak stabil yang terkadang dipicu oleh perubahan kebijakan yang tidak terduga.
Solusi terbaiknya dengan menggunakan aplikasi Jojo Expense demi memudahkan proses pengelolaan keuangan di seluruh transaksi bisnis kamu. Melalui aplikasi ini, kamu bisa mendapatkan banyak fitur canggih. Mulai dari mengumpulkan data secara otomatis, mencegah penipuan keuangan, memegang kendali penuh anggaran perusahaan dengan mudah dan bebas repot.
Untuk menikmati segala kemudahan tersebut, kamu bisa mencoba menggunakan Jojo Expense secara gratis selama 14 hari melalui link pada gambar di bawah ini ya!
